Comex ‘pinta’ como la segunda megaventa

La transacción con Sherwin-Williams es superada sólo por la adquisición de 50% de Grupo Modelo; el 2012 puede marcar el inicio de 4 o 5 años muy activos para este tipo de operaciones: analista.

Por: Jesús Ugarte |
Miércoles, 14 de noviembre de 2012 a las 06:01

CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) — A escasos 45 días de que concluya 2012, la actividad de fusiones y adquisiciones en que resultó involucrada alguna empresa mexicana se muestra muy activa.

En un monto estimado en 2,340 millones de dólares (mdd), la venta de Consorcio Comex a Sherwin-Williams se ubica como la segunda operación más grande del año, después de la correspondiente a la adquisición del 50% del capital de Grupo Modelo por parte de Anheuser Busch InBev por 20,100 mdd.

"La de Comex anunciada ayer (lunes) es la segunda más grande de este año después de la de Grupo Modelo; el 2012 puede marcar un récord en las fusiones y adquisiciones donde está involucrada una empresa mexicana con un monto de alrededor de 30,000 millones de dólares", dijo el socio de Fusiones y Adquisiciones de KPMG en México, Saúl Villa.

Un recuento de CNNExpansión revela que tan sólo las operaciones de Modelo y Comex suman 22,440 mdd, monto que adicionado al resto, alcanza poco más de 29,884 mdd.

En monto a las transacciones de Modelo y Comex le siguen en tercer lugar la compra del 28% de la telefónica holandesa KPN por parte de América Móvil (la empresa número 2 de 'Las 500' de Expansión) por 1,229 mdd, en cuarto sitio la adquisición por ésta misma del 21% de Telekom Austria en 1,100 mdd, seguido de la venta del 50% de la participación que tenía Comercial Mexicana en Costco México en aproximadamente 1,000 mdd.

"El anuncio de la venta de Comex fue sorprendente, creo que lo que está comprando Sherwin-Williams son todos los puntos de venta que ya trae Comex, muchas de sus tiendas operan bajo el esquema de franquicias, a ver cómo les cae a los franquiciatarios la noticia", dijo el director de la consultora MetAnálisis, Gerardo Copca.

Este lunes Sherwin-Williams anunció que llegó a un acuerdo definitivo para comprar al grupo mexicano Consorcio Comex -una empresa de capital cerrado- por unos 2,340 millones de dólares, incluyendo deuda. La firma estadounidense indicó que la transacción aún está sujeta a permisos regulatorios.

Comex, que tuvo ventas totales por 1,400 mdd en 2011, vende pinturas a través de 3,300 puntos de venta operados por 750 concesionarios y da empleo a más de 7,200 personas. Además, opera ocho sitios de manufactura, cinco de ellos en Estados Unidos y tres en Canadá.

"El 2012 puede marcar el inicio de cuatro o cinco años muy activos en la actividad de fusiones y adquisiciones, donde se puedan dar operaciones de compra o fusión entre empresas mexicanas o de mexicana haciendo negocios en el extranjero", explicó Saúl Villa.

El 2013, con mayor actividad

El socio de Fusiones y Adquisiciones de KPMG pronóstico un monto por fusiones y adquisiciones superior a los 30,000 mdd para 2013 con un mayor volumen de operaciones.

"El 2013 viene con más fuerza, hay mucho interés de empresas extranjeras en hacer adquisiciones en países como México y en sectores como el de salud, energías limpias, farmacéutico y de educación, entre otros", detalló el ejecutivo.

México junto con Brasil, Perú y Colombia son de los países de América Latina que más llaman la atención de los inversionistas extranjeros.

Para Saúl Villa, las fusiones y adquisiciones son positivas porque consolidan mercados, generan empleos y nuevas tecnologías.

Las mayores compras o fusiones del 2012   
(Monto en millones de dólares)    
     
     
Activo a venta Comprador Monto 
     
     
50% de Grupo Modelo Ab InBev 20,100
Comex  Sherwin-Williams 2,340
28% de KPN (Holanda) América Móvil 1,229
21% de Telekom Austria América Móvil 1,100
50% de Costco México Costco Wholesale 1,000
Advance America (EU) Elektra 780
AuRico Gold (Canadá) Minera Frisco 750
87% de Wavin (Holanda) Mexichem 750
Fomento Queretano (embotellador) Coca Cola Femsa 501
Hoteles Caesar Park y Caesar Business Accor 275
J.L. French Automotive (EU) Alfa  215
Santa Clara* Jugos del Valle 200
Italinni´s Alsea 136
Activos de Evenflo (EU) Kimberly México 125
51% de San Martín (Perú) ICA 123
Marca XL-3 y otras Genomma Lab  103
12 hoteles de Posadas FibraHotel 70
75% de Farmacias YZA FEMSA 60
30% de Clubes León y Pachuca  Amóvil 27
     
Total   29,884
     
     
* Estimado de analistas    
Fuente: CNNExpansión con datos de las empresas  

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