S&P sube calificaciones de Cemex

La agencia toma en cuenta el desempeño operativo y la reestructuración de deudas durante 2012; la nota crediticia de largo plazo pasó de ‘mxBB’ a ‘mxBBB-’ y la de corto plazo de ‘mxB’ a ‘mxA-3’.

Lunes, 28 de enero de 2013 a las 16:30
Cemex obtuvo 1,000 mdd con la venta de una participación en Cemex Latam.  (Foto: tomada de flickr.com/photos/cemex/)
Cemex obtuvo 1,000 mdd con la venta de una participación en Cemex Latam. (Foto: tomada de flickr.com/photos/cemex/)
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CIUDAD DE MEXICO (Notimex) — La agencia Standard & Poors (S&P) subió las calificaciones crediticias de Cemex debido a que su desempeño operativo de la superó expectativas.

S&P modificó de ‘B-‘ a ‘B' la nota de riesgo crediticio en escala global de la empresa, mientras que la escala nacional de largo plazo pasó de ‘mxBB' a ‘mxBBB-', y la de corto plazo, se movió de ‘mxB' a ‘mxA-3'.

La compañía también fue retirada del listado de Revisión Especial con implicaciones positivas.

La calificadora dijo que la cementera ha mejorado su estructura de capital, luego del reciente refinanciamiento de su deuda y tras aumentar su liquidez a través de la venta de activos.

"La perspectiva positiva refleja las expectativas favorables de crecimiento de los ingresos y nuestra opinión de que la compañía mejorará sus indicadores financieros clave dentro de los próximos 12 a 18 meses", detalló.

Cemex también se vio beneficiada por extender el vencimiento de su deuda y por la liquidez adicional que obtuvo tras llevar a cabo su plan de administración de pasivos y venta de activos.

La compañía también registró una mejora en su desempeño operativo, así como una recuperación gradual en la mayoría de sus principales mercados, lo que se tradujo en el crecimiento sostenido de su EBITDA (ganancias antes de impuestos y amortizaciones) durante los últimos cinco trimestres, y mayores márgenes operativos.

"El alza de las calificaciones incorpora nuestra opinión de que Cemex mejorará gradualmente sus indicadores crediticios y el crecimiento de sus ingresos, particularmente derivado de una recuperación moderada en el mercado de Estados Unidos", indicó la agencia.

S&P refirió que el 4 de octubre de 2012, la cementera emitió bonos por 1,500 millones de dólares con vencimiento en 2022, a fin de prepagar parte de la deuda bajo el Nuevo Contrato de Financiamiento.

Además, el 6 de noviembre obtuvo 1,000 millones con la venta de una participación minoritaria de sus operaciones en Centroamérica y Sudamérica (Cemex Latam), lo que redujo aún más su deuda y aumentó su liquidez.

Sin embargo, precisó que las calificaciones de la empresa aún están limitadas por su perfil de riesgo financiero "altamente apalancado", y refleja su evaluación sobre su perfil de riesgo de negocio satisfactorio.


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